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【大咖观市】○业绩真空期主题投资有望活跃时间来到11月,三季报已尘埃落定,年报大规模披露则要等到来年4月,A股进入一年中最长的业绩真空期。多家券商研究机构认为,在此期间基本面对A股的影响开始弱化,科技等主题投资有望再度活跃。广发证券表示,11月之后,短期业绩数据对A股的影响开始弱化,市场转而开始挖掘低位、低估值的方向,为来年进行布局。配置上,不建议风格之间频繁的来回切换,因为A股风格的月度轮动特征很明显,想做到高胜率的难度很大。东方财富证券表示,A股市场在11月往往呈现主题投资相对活跃,而业绩和景气度的指引作用阶段性减弱的特点。资金更倾向于围绕具备长期想象空间的主题线索进行布局,成长板块内部有望轮动演绎,关注明年景气有望上升的新方向或者成长类主题。国海证券认为,11月至12月上旬是活跃资金明显参与的月份,成长主题通常表现活跃。结合拥挤度来看,未来一个月内,投资者可重点关注算力、软件、AI应用、机器人等概念演绎的机会。开源证券认为,科技的投资需要缩圈,沿着“自主可控”思路配置,同时还要抓住业绩确定性。具体看来,可以关注电池、电网、液冷、机器人、游戏、互联网、半导体、AI应用等方向。【上证聚焦】○我国核能科技新突破 成功完成钍铀核燃料转换11月1日,中国科学院对外证实,由中国科学院上海应用物理研究所牵头打造的2兆瓦液态燃料钍基熔盐实验堆,近期成功完成钍铀核燃料的首次转换。这一成果不仅填补了国际空白——首次获取钍元素进入熔盐堆运行后的实验数据,更让该堆成为当前全球唯一在运行且实现钍燃料入堆的熔盐堆,为熔盐堆核能系统利用钍资源的技术可行性,提供了关键初步验证。上海应用物理研究所所长戴志敏明确目标:以2035年为节点,建成百兆瓦级钍基熔盐堆示范工程并落地应用,加速技术升级与工程转化,为国家开辟安全可靠的钍基能源发电新路径。作为我国第四代核裂变反应堆技术的核心代表,钍基熔盐堆的安全特性尤为突出。不同于多数核反应堆需在高压环境下运行,它全程在常压状态下工作,从根本上消除了高压爆炸的风险。更值得关注的是,核裂变技术虽已实现商业化成熟应用,但核燃料供应短缺问题日益紧迫。我国拥有位居世界前列的钍资源储量,且通过钍铀循环技术可生成铀-233,进而通过核裂变释放巨大能量。由此,钍基熔盐堆成为契合我国资源禀赋的核能发展优选方向。截至目前,已有多家上市公司参与钍基熔盐堆研发,涵盖技术合作、装置研制及实验堆项目执行等环节。其中,海陆重工今年3月答投资者问时透露,公司有参与钍基熔盐实验堆项目,公司承制的TMSR-LF1项目安全专设——余排换热装置顺利通过上海应用物理研究所专家组的验收。浙富控股子公司四川华都核设备制造有限公司曾与上海应用物理研究所签订了关于TMSR-LF1控制棒系统采购合同。【上证精选】○11月1日起,商用电动汽车换电安全、建筑防水涂料、敏感个人信息处理、装有USB电源的插座、电热油汀、牙刷、汽车租赁服务、人民防空工程平时使用环境卫生、重大火灾隐患判定规则等一批重要国家标准开始实施。○中国将于明年11月在广东省深圳市举办亚太经合组织第三十三次领导人非正式会议。○国家发展改革委正在会同有关部门研究制定加快健全生活性服务业多样化发展机制政策文件,力争推出一批促进生活性服务业发展的硬招、实招。○公募基金业绩比较基准指引公开征求意见,文件明确公募基金业绩比较基准应充分体现产品定位和投资风格,基准一经选定不得随意变化。○最新发布的《中国房地产指数系统百城价格指数报告(2025年10月)》显示,10月新建住宅平均价格环比上涨0.28%,同比上涨2.67%。【产业情报】○第十五届全运会火炬传递启动 人形机器人吸睛第十五届全国运动会的火炬传递于11月2日在深圳市莲花山公园启动。人形机器人“夸父”手握1.6kg重的火炬,无需技术人员陪跑,奔跑步伐稳健、动作自然,完成第二棒与第三棒之间的传递。这是全球首次由人形机器人参与并独立完成火炬传递。“夸父”由深圳本土企业乐聚机器人研发,搭载开源鸿蒙操作系统。据东莞证券研报,人形机器人正以其强大的环境适应能力和潜在的通用性,从科幻走向现实,被誉为继计算机、智能手机之后的颠覆性平台产品,成为科技竞争的新高地。根据GGII和中商产业研究院的统计,2024年全球人形机器人市场规模约为25.62亿元,预计全球人形机器人市场规模将从2025年的约63.39亿元增长至2030年的642.22亿元,年复合增长率达58.90%。相关公司方面,东方精工持有乐聚机器人股权,并与乐聚机器人签署了《战略合作协议》,在机器人生产制造、场景拓展、业务推广等方面开展战略合作,公司与乐聚机器人已共同设立东方元启智能机器人(广东)有限公司。兆丰股份拟与乐聚机器人共同投资设立合资公司,开发机械制造和汽车零部件制造场景
